Strabucks ใบใหญ ส งส นค า 30 ม ย ยอด350

What's hot

What's hot(18)

Viewers also liked

Viewers also liked(18)

More from tltutortutor

More from tltutortutor(6)

R U Derivativesand Risk Management Part3

1. Risk Management Part 3 ดร.กิตติพันธ คงสวัสดิ์เกียรติ
2. ้ เงินตราตางประเทศกับธนาคาร การซือขายสินคาเกษตรลวงหนาที่ ตลาดสินคาเกษตร ้ ลวงหนาแหงประเทศไทย การซือขายดัชนี SET50 Index ้ Futures กับ ตลาดอนุพันธ (ประเทศไทย) จํากัด
3. ่ โลก ซึ่งตองเผชิญกับความผันผวนของอัตรา แลกเปลี่ยน อัตราดอกเบี้ยและ ราคาหุน เพื่อใหมีเครื่องมือที่มประสิทธิภาพในการบริหารความ ี เสี่ยง เพิ่มทางเลือกในการลงทุน
4. (Index) อนุพันธที่อางอิงกับหลักทรัพย (Stock) อนุพันธที่อางอิงกับอัตราดอกเบี้ย (Interest Rate) อนุพันธที่อางอิงกับสินคาโภคภัณฑ (Commodities) อนุพันธที่อางอิงกับอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราระหวางประเทศ (Currency)
5. (ประเทศไทย) Thailand Futures Excahange PLC (TFEX) เปนบริษัทยอยของตลาดหลักทรัพยฯ ตั้งขั้น เพื่อเปนศูนยกลางการซื้อขายตราสารอนุพันธ เมื่อ 17 พ.ค. 2547 กํากับดูแลโดย สํานักงาน กลต.
6. (ประเทศไทย) จํากัด Thailand Clearing House Co., Ltd. TCH เปนบริษัทยอยของ ศูนยรับฝากหลักทรัพยฯ ตั้งขึ้นเพื่อ เปนสํานักหักบัญชีใหกับตลาดอนุพันธ เมื่อ 9 ส.ค. 2547 เพื่อทําการประกันการชําระราคาใหผูซอผูขาย โดย ื้ เรียกหลักประกันจากผูซื้อและผูขาย เพื่อใหมั่นใจวาทั้ง 2  ฝายจะกระทําตามสัญญา
7. OTC Derivatives มีความเสี่ยงวา คูสัญญาจะสามารถ ขจัดความเสี่ยงในสวนนี้ได เนื่องจากมีสํานักหักบัญชีเปน ปฏิบัตตามสัญญานั้นไดหรือไม ิ คูสัญญา สัญญาจะขึ้นอยูกับการเจรจาของ ลักษณะของสัญญาเปนมาตรฐาน คูสัญญา ไมเปนมาตรฐาน เดียวกัน สภาพคลองต่ํา สภาพคลองสูง ลางฐานะสัญญากอนหมดอายุได
8. ู้ ่ มีอายุจํากัด ใชเงินลงทุนนอย ทําใหการลงทุนใหอัตรา ผลตอบแทนที่สง ทังดานบวกและดานลบ ู้
9. พรบ.หลักทรัพยและตลาดหลักทรัพย 2535 อนุพันธทางการเงินบางประเภทถูกนิยามโดยกฎหมาย ใหเปนหลักทรัพยและสามารถซื้อขายไดในตลาด หลักทรัพย คือ Warrant และ Derivatives Warrant ที่เปนตราสาร ที่ใหสิทธิแกผูถือตราสารในการทีจะซื้อสินทรัพยทตรา ่ ี่ สารนันอางอิงอยู ตามราคาและสัดสวนที่ไดกาหนดไว ้ ํ
10. คือ บริษัทที่เปน  เจาของกิจการ จึงสามารถออกหุนใหม  ใหกบผูลงทุนที่ใชสทธิไดโดยตรง ั ิ
11. (Issuer) ไมใชบริษัทที่เปน เจาของกิจการ จึงตองหาหุนมาสงมอบ เมื่อ ผูลงทุนขอใชสิทธิ เชน SCIB-C1 ซึ่งออกโดยกองทุนฟนฟูฯ เปนตน
12. พรบ. สัญญาซื้อขายลวงหนา 2546 สินคาที่ สามารถซื้อขายไดในตลาดตราสารอนุพนธ คือั Futures, Options และ Futures บน Option ทีมีสินคา ่ อางอิงไดแก หุนสามัญ ดัชนีกลุมหลักทรัพย อัตรา   ดอกเบี้ย (พันธบัตร และหุนกู) อัตราแลกเปลี่ยน  ทองคํา น้ามันดิบ หรือดัชนีทางการเงินอื่น ๆ ํ ทั้งนี้ไมรวมถึงสินคาเกษตร ซึ่งระบุใน พรบ. ตาง ฉบับ
13. 50 Index Futures และในอนาคตจะมีสัญญา Interest Rate Futures และสัญญาอื่น ๆ เพิ่มเติม
14. ผูซื้อ ผูขาย บริษัทสมาชิก บริษัทสมาชิก TFEX สํานักหักบัญชี (TCH) คํานวณ และ เรียกเงินประกัน
15. จาก สํานักงาน กลต. ซึ่งกําหนดใหผูขอรับใบอนุญาตจะตองเปน บริษัทหลักทรัพย หรือ บริษัทที่จัดตั้งใหม ซึ่งถือหุนโดย  บริษัทหลักทรัพยหรือธนาคารพาณิชยไมต่ํากวา 75% มีคุณสมบัติตามที่ตลาดตราสารอนุพันธกําหนด (รายงาน ฐานะทางการเงิน ความพรอมในการประกอบธุรกิจ และการ บริหารงาน)
16. ผูลงทุนสถาบัน (ในและตางประเทศ) กองทุนรวม บริษัทประกันภัย กบข. เปนตน Speculators ผูลงทุนและผูสนใจทัวไป ่ Arbitrageurs ผูลงทุนสถาบัน (ในและ ตางประเทศ)
17. ผูลงทุนที่ถือหุนสามัญอยู และมีความเสี่ยงในการลงทุน จะ  ใชอนุพันธเปนเครืองมือในการบริหารความเสี่ยงดวยตนทุน ่ ต่ํา และปรับสัดสวนการลงทุนไดสะดวก ผูที่ตองการเพิ่มอัตราผลตอบแทน เชน คาดวาตลาดจะมี แนวโนมสูงขึ้น ก็จะซื้อ Futures และถาคาดวาตลาด จะมีแนวโนมลดลง ก็จะขาย Futures แตหาก พยากรณผิด ก็จะขาดทุน
18. Futures คือ สัญญา ที่ผูซอกับผูขายตกลงกันในวันนี้ วาจะซือ ื้ ้ ขาย SET 50 Index ณ ราคาหนึงใน ่ อนาคต เชน 3 เดือน หรือ 6 เดือน เปนตน SET 50 Index เปนดัชนี ผูซื้อผูขายจึงไม สามารถสงมอบกันได จึงมีการจายชําระเงินกําไร ขาดทุนแทนกัน
19. Futures SET 50 Index + Futures = SET 50 Index Futures SET 50 Index เปนดัชนี ดังนันผูซื้อผูขาย ้ จึงไมสามารถสงมอบหลักทรัพย(สินทรัพย)ที่อางอิงได การคํานวณกําไรขาดทุนจึงใชจํานวนเงินแทน (Cash Settlement)
20. Index เลือกหุนสามัญที่มี Mkt. Cap. เฉลี่ยตอวันยอนหลัง 12 เดือน สูง 200 ลําดับแรก และไมอยูระหวางการสั่งพักการซื้อขาย (SP) นานเกิน 7 วัน จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพยไมนอยกวา 6 เดือน มีสัดสวนผูถือหุนรายยอยไมนอยกวา 20% เปนหุนสามัญทีมมูลคาซื้อขายสม่ําเสมอ ่ี พิจารณาคัดเลือกหลักทรัพยทุก 6 เดือน (พ.ค. และ พ.ย.)
21. Futures เชน ณ วันที่ 1 ต.ค. 48 ผูลงทุนซื้อ SET 50 Index Futures จํานวน 1 สัญญา ที่ 45 จุด โดยสัญญามีอายุ 3 เดือน หมายความวา ณ วันที่ 1 ต.ค. 48 ผูลงทุนไดทําสัญญาตกลงที่จะซื้อ SET 50 Index Futures จากผูขายในราคา 45 จุด โดยกําหนดสงมอบกันในอีก 3 เดือนขางหนา
22. Futures หากวันที่ 30 ธ.ค. 48 ซึ่งเปนวันสงมอบ และ SET 50 Index Futures ปดที่ ระดับ 48 จุด ก็จะมีกําไรจากการ ซื้อสัญญา SET 50 Index Futures เทากับ 3 จุด (48 – 45 จุด) ถากําหนดให 1 จุดดัชนี เทากับ 1,000 ก็จะมีกําไรเปนเงินเทากับ 3,000 บาท
23. ดัชนี SET 50 หนึ่งจุด = 1,000 บาท เชน ผูลงทุนขาย SET 50 Index Futures ที่ราคา 530.00 จุด แสดงวามูลคาของสัญญาดังกลาวมีคา = 530.00  x 1,000 = 530,000 บาท
24. (Tick Size) ในการ ้ เสนอราคาแตละครั้ง หนวยของราคาที่ละเอียดที่สุดที่เสนอไดคือ ดัชนีที่มหนวยทศนิยมหนึ่งตําแหนง ี เชน 500.10 500.20 500.30 500.40 แตไมสามารถเสนอที่ 500.24 ได เปนตน
25. Index Futures ทําอยางไร สงคําสั่งผานบริษัทสมาชิกของตลาดตราสารอนุพันธ สมาชิกสงคําสั่งผานไปยังระบบซื้อขายของตลาดอนุพันธ คําสั่งซื้อขายจับคูกัน สมาชิกยืนยันไปยังลูกคา
26. Broker โดยลูกคาจะตองวางเงินประกัน ขั้นตนกอนคําสั่งซื้อขาย สรุปกําไรขาดทุนทุกวัน (Daily Mark-to-Market) วางเงินเพิ่ม หรือถอนออก เงินประกัน หมั่นตรวจสอบสถานะ เพื่อประเมินและตัดสินใจปรับเปลี่ยนสถานะ ของตนเอง
27. Index Futures ตางจากการซื้อ หุนอยางไร ผูลงทุนไมตองจายเงินเต็มจํานวนในวันที่ซื้อขาย แตเปนการวางหลักประกัน 5 – 10% ของมูลคาสัญญา ทุกสิ้นวันจะมีการทํา Mark to Market ถาหากเงินไมพอ ก็เรียกหลักประกันเพิ่ม หากเงินพอก็สามารถขอคืนได
28. (Price Limit) ราคา ของ Futures ที่เสนอซื้อขายกันจะ เพิ่มขึ้นหรือลดลงไดไมเกิน กวา 30% ของราคาที่สํานักหักบัญชีประกาศในวันกอนหนา เชน ราคาที่ใชชําระราคาเมือวานเทากับ 500 ดังนั้นในวันนี้ราคา ่ สามารถเปลี่ยนแปลงไดไมนอยกวา 350 หรือไมมากกวา 650 เปน ตน
29. Point 1 เมื่อราคาลดลงไมต่ํากวา 10% ยังมีการ ซื้อขาย แตจะทําการหยุดการซื้อขายเมื่อ SET หยุดการซื้อขาย เนื่องจาก Circuit Breaker (CB) ครั้งที่ 1 ทํางาน จะเริ่มการซื้อขายเมื่อ SET เปด Trigger Point 2 เมื่อราคาลดลงไมต่ํากวา 20% ยังมีการ ซื้อขาย แตจะหยุดการซื้อขายเมื่อ SET หยุดการซื้อขาย CB ครั้งที่ 2 ทํางาน จะเริ่มการซือขายใหมเมื่อ SET เปด ้
30. Price ยังเปดใหซื้อขายแตราคาตองไมต่ํากวา 30% เมื่อใดก็ตามที่ตลาดหลักทรัพยหยุดเมื่อขัดของทางเทคนิค TFEX ก็จะหยุดทันทีเชนกัน
31. เดือนมีนาคม มิถนายน กันยายน และ ุ ธันวาคม โดยนับไมเกินกวา 4 ไตรมาส สัญญาจะสินสุด 1 วันกอนวันทําการสุดทายของเดือน ้ ซึ่งนับเปนวันสุดทายของการซื้อขาย
32. วันที่ 29 มีนาคม 2550 สัญญาที่มีในระบบ คือ SET50MAR07 SET50JUN07 SET50SEP07 SET50DEC07
33. วันที่ 30 มีนาคม 2550 สัญญาที่มีในระบบ คือ SET50MAR07 SET50JUN07 SET50SEP07 SET50DEC07 SET50MAR08 สาเหตุทมีสัญญาเพิ่ม เพราะวันสุดทายของการซื้อขาย จึงมีรายการทับกัน 1 ี่ วัน
34. วันที่ 31 มีนาคม 2550 สัญญาที่มีในระบบ คือ SET50JUN07 SET50SEP07 SET50DEC07 SET50MAR08
35. Index Futures Jan = F Jul = N Feb = G Aug = Q Mar = H Sep = U Apr = J Oct = V May = K Nov = X Jun = M Dec = Z
36. Index Futures เชน Series Name S50H06 = SET50MAR06 S50Z06 = SET50DEC06 S50H07 = SET50 MAR07
37. (Position Limit) สัญญาที่ครบกําหนดในแตละเดือนไมเกิน 10,000 สัญญา สถานะสุทธิของทุกเดือนรวมกันตองไมเกิน 10,000 สัญญา (Long & Short)
38. (Daily Settlement Price) เปนราคาที่เผยแพรทุกสิ้นวัน เพื่อคํานวณกําไรขาดทุน ราคาที่ใชชําระราคาวันสุดทาย (Final Settlement Price) เปนราคาที่ใชคํานวณกําไรขาดทุนในวันสุดทายของ สัญญา ใชคาเฉลี่ยถึงทศนิยมตําแหนงที่สอง รายนาที 30 นาที นํามา เฉลี่ย
39. ก.ย. 48 ผูลงทุนซื้อ Futures เดือน ธ.ค. 49 จํานวน 1 สัญญา ที่ราคา 520 จุด ถากําหนดใหวางเงินประกันขั้นตน 50,000 บาท และมีอัตราเงินประกันขั้นต่ํา 35,000 บาท วันที่ 1 ถาดัชนีเปน 522 จุด ผูลงทุนจะมีสถานะทางบัญชี คือ กําไร (522-520) x 1,000 = 2,000 และเงินประกันขั้นตน 50,000 บาท รวมเปน 52,000 บาท
40. 2 ถาดัชนีเปน 515 จุด จะขาดทุน (515-522) x 1,000 = - 7,000 บาท ทําใหยอดเงินลดลงเหลือ 52,000 – 7,000 = 45,000 บาท วันที่ 3 ถาดัชนีเปน 504 จุด จะขาดทุนอีก (504-515)x 1,000 = - 11,000 บาท ทําใหยอดเงินคงเหลือ 45,000 – 11,000 = 34,000 บาท ซึ่งต่ํากวาเงินประกันขั้นต่ํา ผูลงทุนจึงตองนําเงินมาชําระเพิ่มจน เทากับหลักประกันขั้นตน คือ 16,000 บาท
41. Futures ใชบริหารความเสี่ยง คือบางครั้งอาจเกิดการขาดทุนในหุน แตกําไร จาก Futures หากคาดการณวา SET 50 Index จะมีแนวโนมดีขึ้น ให ทําการซื้อ SET50 Index Futures หากคาดการณวา SET 50 Index จะมีแนวโนมแยลง ให ทําการขาย SET50 Index Futures
42. ต.ส.ล.หรือตลาดสินคาเกษตรลวงหนาแหง ประเทศไทยเปนนิติบุคคลที่จัดตังขึ้นตาม ้ พระราชบัญญัตการซือขายสินคาเกษตรลวงหนา ิ้ พ.ศ.2542 เปนตลาดซือขายสินคาเกษตรลวงหนา ้ แหงเดียวในประเทศไทย การซือขายลวงหนาใน ้ ตลาด (Futures Exchange)
43. และอุตสาหกรรมที่ เกี่ยวของ เชน ขาว ขาวสาลี ขาวโอต ขาวบารเลย ขาวฟาง ถั่วเหลือง ฝาย น้ํามันถัวเหลือง น้ํามัน ่ ปาลม ฯลฯ 2.ปศุสัตวตางๆ เชน วัว ควาย สุกร ไกงวง ไข ฯลฯ 3.สินคาประเภทเสนใย เชน ฝาย ขนแกะ 4.อาหารอืนๆ เชน น้ําตาล มันฝรั่ง กาแฟ โกโก ่ เปนตน
44. เชน ทอง เงิน ทองคําขาว ทองแดง เปนตน 6.ผลิตภัณฑปโตรเลียม เชน น้ํามันดิบ น้ํามัน เชื้อเพลิง ฯลฯ 7.เงินตราตางประเทศ เชน เงินปอนดสเตอริง เงิน ดอลลารแคนาดา เงินดอยซมารค เงินเยน ฯลฯ ตรา สารทางการเงินอื่นๆ เชน พันธบัตรรัฐบาล ดัชนี ราคาหุน และอัตราดอกเบี้ย เปนตน 
45. คณะกรรมการกํากับการซื้อขายสินคาเกษตร ลวงหนา (ก.ส.ล.) ไดอนุมัติใหตลาดสินคา เกษตรลวงหนาแหงประเทศไทย นําขาวขาว 5% และยางแผนรมควันชั้น 3 เขาซื้อขายใน ตลาดฯเปนลําดับแรกๆของป 2547 ในป 2548 ไดมการนํา มันสําปะหลังประเภท ี สตารช ชั้นพิเศษ เขามาจําหนายใน ตสล.
46. ในปจจุบนสินคาที่มการซือขายใน ตสล. ั ี้ คือ ยางแผนรมควันชั้น 3 ขาวขาว 5% ขอตกลงขนาดเล็ก ยางแทงเอสทีอาร20 แปงมันสําปะหลังชั้นพิเศษ และ น้ํายาง ขน
47. % วันเริ่มแรกของการซื้อขาย 26 สิงหาคม 2547 สินคา ขาวขาว 5 เปอรเซ็นต คุณภาพสินคาที่สงมอบ ขาวขาว 5 เปอรเซ็นต ตามมาตรฐาน หนวยการซื้อขาย 15,000 กิโลกรัม หรือ 15 เมตริกตัน /หนึ่งหนวยการซื้อขาย หนวยการสงมอบ 15,000 กิโลกรัม หรือ 15 เมตริกตัน / หนึ่งหนวยการสงมอบ
48. % วิธีการซื้อขาย ระบบอิเล็คทรอนิกส ราคาซื้อขาย บาท / กิโลกรัม อัตราการขึ้นลงของราคา (ชวงราคา) 0.02 บาท / กิโลกรัม อัตราการขึ้นลงของราคาสูงสุดประจําวัน 0.32 บาท / กิโลกรัม (ตลาดอาจเปลี่ยนแปลงอัตราการขึนลงของราคาสูงสุดประจําวันโดยใชชวง ้ ราคาอางอิงตามทฤษฎี)
49. % อัตราเงินประกันขั้นตน (ไมใชเดือนสงมอบ) สําหรับบัญชีประกันความเสี่ยง 4,200 บาท ตอขอตกลง สําหรับบัญชีอน ๆ 5,600 บาท ตอขอตกลง ื่ อัตราเงินประกันขั้นตน (เดือนสงมอบ) สําหรับบัญชีประกันความเสี่ยง 41,300 บาท ตอขอตกลง สําหรับบัญชีอน ๆ 55,000 บาท ตอขอตกลง ื่
50. 28 พฤษภาคม 2547 สินคา ยางแผนรมควันชั้น 3 คุณภาพสินคาที่สงมอบ ตามมาตรฐาน Green Book และผลิตหรือสงมอบจาก โรงงานที่ตลาดรับรอง หนวยการซื้อขาย 5,000 กิโลกรัม หรือ 5 เมตริกตัน / หนึ่งหนวยการซื้อขาย หนวยการสงมอบ 20,000 กิโลกรัม หรือ 20 เมตริกตัน / หนึ่งหนวยการสงมอบ
51. วิธีการซื้อขาย ระบบอิเล็คทรอนิกส ราคาซื้อขาย บาท / กิโลกรัม อัตราการขึ้นลงของราคา (ชวงราคา) 0.10 บาท / กิโลกรัม อัตราการขึ้นลงของราคาสูงสุดประจําวัน 2.1 บาท / กิโลกรัม (ตลาดอาจเปลี่ยนแปลงอัตราการขึนลงของราคาสูงสุดประจําวันโดยใชชวง ้ ราคาอางอิงตามทฤษฎี)
52. อัตราเงินประกันขั้นตน (ไมใชเดือนสงมอบ) สําหรับบัญชีประกันความเสี่ยง 9,500 บาท ตอขอตกลง สําหรับบัญชีอน ๆ 12,700 บาท ตอขอตกลง ื่ อัตราเงินประกันขั้นตน (เดือนสงมอบ) สําหรับบัญชีประกันความเสี่ยง 65,700 บาท ตอขอตกลง สําหรับบัญชีอน ๆ 87,400 บาท ตอขอตกลง ื่
53. 25 มีนาคม 2548 สินคา แปงมันสําปะหลังประเภทสตารช ชั้นพิเศษ คุณภาพสินคาที่สงมอบ ตามประกาศกระทรวง พาณิชย หนวยการซื้อขาย 15,000 กิโลกรัม หรือ 15 เมตริกตัน / หนึ่งหนวยการซื้อขาย หนวยการสงมอบ 15,000 กิโลกรัม หรือ 15 เมตริกตัน / หนึ่งหนวยการสงมอบ
54. วิธีการซื้อขาย ระบบอิเล็คทรอนิกส ราคาซื้อขาย บาท / กิโลกรัม อัตราการขึ้นลงของราคา (ชวงราคา) 0.01 บาท / กิโลกรัม อัตราการขึ้นลงของราคาสูงสุดประจําวัน 0.43 บาท / กิโลกรัม (ตลาดอาจเปลี่ยนแปลงอัตราการขึนลงของราคาสูงสุดประจําวันโดยใชชวง ้ ราคาอางอิงตามทฤษฎี)
55. อัตราเงินประกันขั้นตน (ไมใชเดือนสงมอบ) สําหรับบัญชีประกันความเสี่ยง 6,500 บาท ตอขอตกลง สําหรับบัญชีอน ๆ 8,700 บาท ตอขอตกลง ื่ อัตราเงินประกันขั้นตน (เดือนสงมอบ) สําหรับบัญชีประกันความเสี่ยง 45,000 บาท ตอขอตกลง สําหรับบัญชีอน ๆ 59,900 บาท ตอขอตกลง ื่
56. จํากัด (มหาชน) Thailand Futures Exchange PCL www.tfex.co.th ตลาดสินคาเกษตรลวงหนาแหงประเทศไทย The Agricultural Futures Exchange of Thailand www.afet.or.th